에스티팜 주가 전망:올리고 뉴클레오타이드 사업부에서 성장 동력을 찾다

에스티팜(237690)은 헬스케어 장비 및 공급 업체로, 올리고 뉴클레오타이드, mRNA, 제네릭 API, 신소재, CRO 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 특히 올리고 뉴클레오타이드 사업부는 에스티팜의 핵심 사업으로, 혈액암, 고지혈, 간질 등 다양한 질환의 치료제를 개발하고 있습니다. 이번 글에서는 에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부의 성장 전망과 장점, 그리고 투자의견을 살펴보겠습니다.

출처-에스티팜 홈페이지

 

올리고 뉴클레오타이드란?

출처-에스티팜 홈페이지

올리고 뉴클레오타이드는 DNA나 RNA와 같은 뉴클레오타이드로 이루어진 짧은 분자입니다. 올리고 뉴클레오타이드는 세포 내에서 유전자의 발현을 조절하거나 바이러스의 복제를 억제하는 등의 작용을 할 수 있습니다.

 

올리고 뉴클레오타이드는 기존의 화학 합성 방식보다는 생물학적 방식으로 제조하는 것이 효율적이며, 에스티팜은 이러한 생물학적 방식을 특허로 보유하고 있습니다.

 

에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부 성장 전망

 

에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부는 2023년에 매출액 1,698억원, 영업이익 456억원을 달성하였습니다. 이는 각각 전년 대비 21%, 132%의 증가를 의미합니다. 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드의 수요가 증가하고 있음을 인식하고, 제2올리고동을 증설하고 있습니다.

 

제2올리고동은 2025년 7월에 가동될 예정이며, 이를 통해 올리고 뉴클레오타이드의 생산능력을 2배 이상 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드의 수율을 개선하고, 고마진 혈액암 제품을 연말에 상용화할 계획입니다.

 

이러한 사업 확장과 수익성 개선으로, 에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부는 2024년에 매출액 1,904억원, 영업이익 566억원을 달성할 것으로 전망됩니다.

 

에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부 장점

출처- 한국IR협의회 유튜브 채널

에스티팜의 올리고 뉴클레오타이드 사업부는 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다.

 

기술력: 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드의 생물학적 제조 방식을 특허로 보유하고 있으며, 이는 기존의 화학 합성 방식보다 효율적이고 안정적입니다. 또한 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드의 수율을 개선하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다.

 

다양한 파이프라인: 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드를 이용하여 혈액암, 고지혈, 간질 등 다양한 질환의 치료제를 개발하고 있습니다. 특히 혈액암 치료제는 고마진 제품으로, 연말에 상용화될 예정입니다. 또한 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드를 활용한 mRNA 백신 개발에도 참여하고 있습니다.

 

글로벌 네트워크: 에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드의 CDMO(수탁제조 및 개발) 업체로서, 글로벌 제약사들과 협력하고 있습니다. 에스티팜은 미국, 유럽, 일본, 중국 등의 시장에서 올리고 뉴클레오타이드를 공급하고 있으며, 이를 통해 수익의 안정성과 다각화를 추구하고 있습니다.

 

에스티팜 주가 전망:목표주가

출처-에스티팜 재무 키움증권

에스티팜은 올리고 뉴클레오타이드 사업부를 통해 성장 동력을 확보하고 있습니다. 올리고 뉴클레오타이드는 높은 기술력과 다양한 응용 가능성을 가진 신약 소재로, 에스티팜은 이를 기반으로 다양한 치료제와 백신을 개발하고 있습니다.

 

또한 에스티팜은 제2올리고동의 증설과 수율 개선, 고마진 혈액암 제품의 상용화 등을 통해 사업의 확장과 수익성의 개선을 도모하고 있습니다.

 

더불어 에스티팜은 글로벌 제약사들과의 협력을 통해 올리고 뉴클레오타이드의 수요를 확보하고 있습니다. 이러한 이유로, 저희는 에스티팜에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 9만원을 유지합니다.

 

이상으로 에스티팜에 대한 글을 알아봤습니다.