스타벅스, 실적 호조에도 주가 하락..투자 기회로 볼 수 있을까?

스타벅스 2024년 2분기 실적은 시장 예상치를 상회했지만, 주가는 오히려 하락세를 보였다. 이는 미국과 중국 시장에서의 성장 둔화와 경쟁 압박에 대한 우려가 반영된 것으로 보인다. 그러나 스타벅스는 디지털 전환과 혁신적인 제품 개발을 통해 장기적인 성장 가능성을 유지하고 있다. 스타벅스 주가는 현재 저평가된 상태로 투자 기회로 볼 수 있을까?

 

출처 코파일럿

 

스타벅스 2024년 2분기 실적은 매출 94억 달러, 순이익 11억 달러로 전년 동기 대비 각각 11.4%, 42.7% 증가했다. 이는 분석가들의 예상치를 각각 1.2%, 9.3% 상회한 수치다. 특히 영업이익률은 18.1%로 역대 최고 수준을 기록했다. 이러한 성과는 스타벅스의 운영 효율성과 마진 개선에 대한 노력의 결과로 해석된다.

 

그러나 스타벅스의 주가는 실적 발표 후 2.6% 하락했으며, 지난 1년간 13% 가량 하락한 97달러선에서 거래되고 있다. 이는 스타벅스의 성장 전망에 대한 시장의 부정적인 반응으로 볼 수 있다. 스타벅스는 미국과 중국에서의 동일 매장 매출 성장률이 각각 9%, 19%로 예상치를 하회했으며, 신규 매장 개설 계획도 낮추었다. 이는 코로나19 팬데믹의 재확산과 고객의 소비 행태 변화, 경쟁업체의 공격적인 확장 등으로 인한 영향으로 분석된다.

 

이러한 도전에도 불구하고 자신감을 잃지 않고 있다. 또한, 디지털 전환과 혁신적인 제품 개발을 통해 고객 경험을 개선하고 시장 점유율을 높이기 위해 노력하고 있다. 스타벅스는 리워드 멤버십 고객 수를 미국에서 3,300만 명, 중국에서 2,100만 명으로 확대했으며, 모바일 주문 및 배달 서비스를 강화했다. 또한 스타벅스는 콜드 브루, 니트로 콜드 브루, 플랜트 베이스드 음료 등 다양하고 차별화된 제품을 출시하며 고객의 니즈를 충족시켰다.

 

스타벅스의 주가는 현재 저평가된 상태로 투자 기회로 볼 수 있을까?

 

회사	등급	목표주가	날짜
Morgan Stanley	비중확대	$115.00	2024년 4월 12일
RBC 캐피털 마켓	섹터 성과	$111.00	2023년 11월 6일
파이퍼 샌들러	중립	$100.00	2024년 1월 19일
웰스 파고 증권	비중 확대	$105.00	2024년 1월 11일
번스타인	시장 성과	$100.00	2024년 3월 5일

 

애널리스트들은 스타벅스의 장기적인 성장 가능성과 밸류에이션을 긍정적으로 평가하고 있다. 스타벅스의 12개월 목표 주가는 111달러로 현재 주가 대비 14%의 상승 여력을 내포하고 있다.

 

또한 스타벅스는 15년 연속 배당금을 지급하고 있으며, 배당 수익률은 2.5%로 안정적이다. 스타벅스는 브랜드 인지도와 품질, 혁신력 등 강점을 바탕으로 업계의 리더로서의 지위를 유지하고 있다.

 

스타벅스는 실적 호조에도 주가가 하락하는 모순적인 상황에 직면해 있다. 이는 미국과 중국 시장에서의 성장 둔화와 경쟁 압박에 대한 우려가 반영된 것으로 보인다.

 

그러나 스타벅스는 디지털 전환과 혁신적인 제품 개발을 통해 장기적인 성장 가능성을 유지하고 있다. 스타벅스의 주가는 현재 저평가된 상태로 투자 기회로 볼 수 있으며, 애널리스트들은 스타벅스 목표 주가와 배당금을 긍정적으로 평가하고 있다.